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Xerox a HP: nos guste o no, se produce una adquisición hostil | Noticias y opiniones


Lo que Xerox tiene en mente para la industria de TI de HP no se ha dicho. Pero en una carta, la compañía dijo que el ahorro de costos podría conducir a una mayor inversión en I + D. Sin embargo, HP cree que una fusión es una mala idea.



Xerox lanza la oferta hostil de adquisición de HP tras la negativa del fabricante de PC.

El martes, Xerox anunció su intención de apelar directamente a los accionistas de HP para comprar el proveedor de PC. "Incluso si no le gusta nuestra táctica" agresiva ", no nos disculparemos", escribió la compañía en una carta a los ejecutivos de HP.

Xerox propuso comprar HP por $ 22 por acción, o $ 33.5 mil millones, creyendo que este acuerdo ahorraría a ambos proveedores un ahorro de $ 2 mil millones. También se espera que la fusión ayude a la compañía fusionada a consolidar su posición en el mercado de impresoras.

Lo que la compañía tiene en mente para el negocio de PC de HP no se ha dicho. Pero en la carta de hoy, Xerox dijo que el ahorro de costos podría conducir a una mayor inversión en I + D.

"Los beneficios potenciales de una combinación entre HP y Xerox son obvios: juntos, podríamos crear un líder de la industria, con una gama mejorada y ofertas de primer nivel en una cartera de productos integral, que será capaz de 39, invierte más en innovación y genera mejores retornos para los accionistas ", agregó Xerox.

Sin embargo, HP se resistió a una posible fusión. El domingo, el fabricante de computadoras personales envió una carta a Xerox, en la que se enumeran todas las razones por las cuales la junta directiva de HP cree que esta asociación es una mala idea. Entre estos están la disminución de los ingresos de Xerox y la reciente decisión del fabricante de la impresora de vender su valiosa participación en Fujifilm.

Según HP, Xerox también rechazó los intentos de la compañía de ejercer "debida diligencia" y le permitió examinar detenidamente las actividades de la impresora. Pero el martes, Xerox rechazó el cargo y afirmó que fue culpa de HP retrasar el proceso de diligencia debida.

"Su negativa a ejercer diligencia mutua hacia Xerox desafía la lógica ", dijo. "En lugar de cooperar con nosotros en las tres semanas habituales de debida diligencia, HP continúa ocultando y tergiversando".

HP no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.

Por eso, la fusión con Xerox es una mala idea


Este fin de semana, HP rechazó la oferta hostil de Xerox en una carta que caracteriza al fabricante de la impresora como un peso muerto que podría dañar el negocio de HP. La misma carta también se pregunta si Xerox puede incluso recaudar los fondos necesarios para comprar HP.

"La junta directiva de HP está comprometida a servir los intereses de los accionistas de HP, no los de Xerox y sus accionistas", dijo la compañía en su carta, que agregó: "No permitiremos que las tácticas agresivas o los gestos hostiles nos distraigan de nuestra responsabilidad de seguir el camino de valor más creativo. "

Una de las principales quejas de HP es la disminución de los ingresos, que ha ido disminuyendo de un año al siguiente en los últimos trimestres. "Los ingresos de Xerox han pasado de $ 10,2 mil millones a $ 9,2 mil millones (año tras año) desde junio de 2018, y deberían continuar", señala la carta.

El fabricante de PC también desaprueba la razón principal de Xerox para proponer la fusión: les ahorrará a ambas compañías $ 2 mil millones en costos durante dos años. El mes pasado, HP ya había anunciado la eliminación del 16% de su fuerza laboral. La compañía no espera una fusión con Xerox que produzca ahorros significativos.

El otro problema es la reciente decisión de Xerox de vender la participación de la compañía en Fujifilm por $ 2,3 mil millones. Según HP, "Xerox ha hipotecado esencialmente su futuro para una inyección de efectivo a corto plazo", mientras deja un "agujero estratégico significativo" en la cartera de tecnología del fabricante de la impresora, dijo la compañía en una carta.

"Además, nos preocupa el estado de los recursos tecnológicos, la línea de investigación y desarrollo de Xerox, los futuros programas de productos, así como las capacidades de continuidad y suministro", agregó HP. "Finalmente, notamos que Xerox necesitará acceso a la región de Asia-Pacífico de más rápido crecimiento".

Hasta ahora, Xerox no ha respondido a la carta. Pero la semana pasada, el fabricante de la impresora amenazó a HP con una oferta hostil de adquisición, a menos que ambas partes se reúnan el 25 de noviembre para considerar los detalles de un acuerdo. posible adquisición Xerox ofrece comprar HP a $ 22 por acción, o $ 33.5 mil millones.

"El apoyo abrumador que nuestra oferta recibirá de los accionistas de HP debería resolver todas sus dudas sobre la oportunidad de avanzar rápidamente para finalizar el acuerdo", escribió Xerox en ese momento. .

HP no elimina por completo la idea de una fusión. Pero la compañía dice que Xerox no tiene interés en analizar si la transacción tiene sentido comercial. Según HP, Xerox discutió la posible fusión en discusiones privadas en agosto y septiembre. Pero todo el tiempo, Xerox se negó a dejar que HP llevara a cabo la "debida diligencia" y analizara las actividades de la impresora.

"Hemos planteado nuestras preguntas en repetidas ocasiones, fallaste en abordarlas y te fuiste, eligiendo seguir un enfoque hostil en lugar de continuar en un camino más productivo", dijo HP en la carta. "Pero estos problemas fundamentales no han desaparecido y su urgencia pública ahora de acelerar para llegar a un acuerdo, aún sin responder estas preguntas, solo aumenta nuestra preocupación por su negocio y sus perspectivas".

Xerox amenaza la adquisición hostil de HP


Xerox amenaza con una oferta de adquisición hostil por parte de HP después de que el proveedor de PC haya rechazado su oferta de adquisición anterior.

Xerox quiere una reunión con la junta directiva de HP para el 25 de noviembre. De lo contrario, el fabricante de la impresora enviará su oferta directamente a los accionistas de HP.

"Los accionistas de HP recibirán un apoyo abrumador de los accionistas de HP. Todas sus dudas sobre la oportunidad de ir rápidamente desde el frente para completar la transacción" deberían ayudarlo a resolver el problema ", escribe Xerox en una carta a la junta directiva de HP.

El pasado fin de semana, HP rechazó la oferta de adquisición inicial de Xerox, valorada en $ 22 por acción, por un total de $ 33.5 mil millones. El posible acuerdo es tratar de fusionar las empresas de impresión de negocios. Según Xerox, la consolidación ahorraría $ 2 mil millones en costos durante los próximos 24 meses al consolidar sus equipos de investigación y desarrollo y fabricación, al tiempo que racionaliza sus funciones internas.

"Nuestra línea de productos combinada, cartera de productos y alcance global nos permitiría competir eficazmente en los sectores de producción, grandes empresas y pequeñas empresas, al tiempo que proporciona una capacidad de servicio administrado verdaderamente diferenciada", dijo Xerox Propuesta de adquisición a HP. "Es difícil concebir una alternativa estratégica para ambas compañías que ofrezcan mayor valor".

Sin embargo, HP no está tan seguro. La junta directiva de la compañía rechazó por unanimidad la oferta de adquisición de Xerox, alegando que era demasiado baja y que seguía confiando en la estrategia de HP para generar crecimiento a largo plazo.

Sin embargo, la junta de HP tampoco eliminó por completo la idea de la fusión. "Reconocemos los beneficios potenciales de la consolidación y estamos abiertos a la posibilidad de crear una asociación con Xerox para los accionistas de HP ", dijo el consejo de administración de HP en una carta a Xerox el domingo pasado.

Un problema que enfrenta HP con Xerox es la cifra de negocios del fabricante de la impresora, que aumentó de $ 10,2 mil millones en junio de 2018 a $ 9,2 mil millones un año después. "Además, creemos que es esencial llevar a cabo un análisis riguroso de las posibles sinergias de una combinación potencial", escribió la junta directiva de HP, que luego pidió la continuación conversaciones con Xerox sobre un posible acuerdo.

La carta de Xerox de hoy indica que el fabricante de la impresora no quiere esperar. "Nos complace ver que la Junta Directiva de HP reconoce los méritos sustanciales de una combinación de negocios entre Xerox y HP y están abiertos a explorar una oportunidad de negocio. valor para nuestros respectivos accionistas, pero su respuesta carece de un camino claro ", agregó Xerox.

La carta continúa acusando a HP de intentar retrasar la propuesta de fusión de Xerox. También afirma que la oferta de $ 33.5 mil millones fue suficiente financieramente, representando una prima del 29% sobre el precio promedio de las acciones de HP. "A la luz de las condiciones y mercados favorables, Xerox está decidido a aprovechar la oportunidad crucial para sus respectivos accionistas ", agregó el constructor.

HP no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios. Pero las discusiones sobre la fusión no dicen por qué todo esto beneficiará exactamente a los consumidores.

HP: Sí, Xerox está pensando en comprarnos | Noticias y opiniones


HP no mencionó las ofertas ni la aceptación de Xerox. Pero si se llega a un acuerdo, fusionaría dos de las compañías de impresión más grandes. Ambas compañías también fueron pioneras en el campo de las computadoras.



HP podría terminar uniendo fuerzas con Xerox, reuniendo a dos pioneros de la computación personal dentro de la misma compañía.

El miércoles, HP confirmó que recibió una oferta para adquirir Xerox después de The Wall Street Journal Primero informó la noticia.

"Hemos tenido conversaciones con Xerox Holdings Corporation de vez en cuando sobre una posible combinación de negocios", dijo HP en un comunicado. "Consideramos, entre otras cosas, lo que sería necesario para merecer una transacción. Recientemente recibimos una propuesta enviada ayer".

HP no ha mencionado la cantidad ofrecida por Xerox o la aceptación de la transacción. Por ahora, el fabricante de PC se contenta con decir: "Tenemos la costumbre de tomar medidas si hay un mejor camino a seguir y continuaremos actuando con deliberación, disciplina y teniendo en cuenta lo que interesa a todos nuestros accionistas ".

según El periódico, el acuerdo tiene mucho que ver con las compañías de impresión Xerox y HP. Su fusión podría ayudar a las empresas a reducir costos cuando la demanda de documentos impresos ha disminuido. Parece que Xerox está pensando en una oferta para comprar y comprar acciones para HP, que tiene un valor de mercado de aproximadamente $ 27 mil millones.

En caso de fusión, el mercado de impresoras aún podría consolidarse, dijo el analista de UBS Munjal Shah en una nota de investigación. "Creemos que la consolidación en la industria de la impresión tiene sentido dadas las presiones globales en el mercado", agregó.

HP también es actualmente el segundo mayor proveedor de PC en el mercado, justo detrás de Lenovo. Sin embargo, el crecimiento de los ingresos de HP fue generalmente plano en las ventas estancadas en el mercado de computadoras personales. En 2011, la compañía vendió su negocio a Hewlett Packard Enterprise.